מי הם הטייקונים ? אנשי עסקים שבבעלותם חברות השקעה, בעלת פעילות כלכלית
בחברות תעשייה , נדל''ן וכו ...
נוחי דנקנר - בבעלותו חברת איי – די – בי [ '' חוב של 18 מיליארד ש''ח '' ]
יצחק תשובה – בעל קבוצת דלק ['' חוב של 12 מיליארד ש''ח '' ]
לב בבייב – בעל חברת אפריקה ישראל ['' חוב של 10 מיליארד ש''ח '' ]
אליעזר פישמן - בעל חברה כלכלית ירושלים [ ''חוב של 6 מיליארד ש''ח '' ]
מוטי זיסר - בעל קבוצת אלביט הדמיה [''חוב של 4 מיליארד ש''ח '' ]
אין הבדל בין ספקולציות פרטיות לבין ספקולציות מוסדיות .הבורסה הייתה בחמש השנים האחרונות מקור לפוריות הטייקונים
לצבירת הון ,פיטמו אותם והעמידו לראשותם הון עתק לפעילותיהם.
הנדל''ן במזרח אירופא נתן להם תשואה מדהימה .עד למשבר הנוכחי מתחילת 2008.
ניקח למשל את הטייקונים.הטייקונים גייסו הרבה כספים באיגרות חוב.
כי זה היה כסף זמין יותר, מפני שמהבבנקים הם כבר לקחו וניצלו את כל האשראי, ההלוואות ואת כל המימון שיכלו לקבל.
עם הכסף הזה הטייקון נכנס לפרויקטים שלפעמים היו מסוכנים. אם הוא הרוויח בפרויקט שכזה, התמורה היא שלהם ושל בעלי המניות שהשקיעו בהם . אם לעומת זאת, הם הפסידו אזי , הם גם יישאו בהפסד כבעלי המניות שהשתתפו בהשקעה המסוכנת,ללא ידיעתם .
במקרה של הצלחה יהיו שותפים לרווח , הם גם צריכים לשאת בהפסד.
אדם צריך להיות אחראי על מעשיו.
צריך לעזור למפקידים, אבל לא לבעלי המניות. הם צריכים לשאת בהפסד. מי שהחליט לקחת סיכון, צריך להביא בחשבון שזה דו-צדדי ושאפשר גם להפסיד.
מי שקנה איגרת חוב, לעומת זאת, כן צריך לסייע,לו ויש הרבה דרכים לעשות את זה - הממשלה יכולה לקנות איגרות חוב או מניות באותה חברה. בכל מקרה, חייב להיות כאן עיקרון משותף: המפסיד הראשון צריך להיות הבעלים.
אג"חים הנסחרים בבורסהרבים הימרו על אג"חים קונצרניים בעלות תשואה גבוהה. גם אותם צריך לחלץ . הממשלה יכולה לבוא ולומר לאלה שקנו בשנה האחרונה - נעזור לכם בתנאי שתסכימו לדחות את מועד הפירעון לשנתיים למרות הצפי לתשואה של 20 – 30% .
קריסת שער הדולר רחוקה אבל תהיה ירידה קלה .
במחירי הדיור והנדל''ן נמשיך לפגוש ירידה שעוד לא ראינו כמותה .
(זאת בעקבות תפיסת הדירות בחידלון תשלומי המשכנתאות ע''י הבנקים) .
מדד חודש מאי יעלה ב - 1%
קרנות הפנסיה עם האג"ח הממשלתי צועדים לירידה קלה.
צפויה הנפקת מעל 10 מיליארד שקלים במק"מ שקלי בעלי תשואה שנתית של 3% ויותר.
האג"ח השקלי הצמוד לא יקרוס .
כעת הוא נסחר ב 20% מעל השווי האופטימלי.
אני לא ממליץ לקנות תעודת סל זהב כי היא יקרה מדי.
אבל היה ואם היא תרד למינימום הייתי קונה.
בנוגע לנפט - הנפט מתנהג כמטבע לכל דבר.
ובניגוד לדולר \ שקל \ אירו \ ין \ ליש"ט (המטבעות הגדולים) , לא ניתן להפיק עוד נפט באיזושהי מדינה שזה המטבע שלה .
וכל הכנסותיה הם מנפט. יש לקנות נפט כאשר הוא נסחר בשער מינימום , זאת השקעה בטוחה מכל השקעה אחרת.
כמובן שאני לעולם לא ממליץ להשקיע באופציות על תעודות סל על מחירי הנפט.
תעודות סל על מחירי הנפט \ הזהב \ הכסף .
נסחרות בשער מינימום ב - 12 החודשים אחרונים . אין סיכון שבמהלך 5 השנים הבאות התעודה תרד ולא תחזור לפחות לשער בו נקנתה הסיכוי אפסי.
נתון מעניין לגבי ה - $
ב- 30.5.08 שער הדולר היה 3.233 - היום שער הדולר 4.148 ש''ח
עליה של 22%+ ב-11 חודשים שהם 2.0% חודשי .חישבו מה היה עושה הכסף שלכם . ב-11 חודש, אם הייתם משקיעים בשער נמוך הזה של 3.233 ש''ח ל- $ .
המלצה שלי היא לסחור על בסיס יומי. וכך ניתן להגיע לרווחים של 5% תלוי בזמן ובשער המיועד שנקבע .
ובכל מקרה לענייננו- הדולר במגמת עלייה ברורה כבר מעל חצי שנה כאשר כל תיקון מסתיים בנקודה גבוהה יותר כך שאין מה להתרגש , הדולר עד סוף יולי יגיע ל - 4.45 ש''ח .
חשוב איך לא להפסיד כסף זה הזמן למכור
זה הזמן למכור את המט''ח . הסיבה העיקרית הבנק המרכזי בארה"ב לא עצר את מכונת הכסף, וממשיכים להדפיס בכמויות מטורפות .
האינפלציה פחות מעניינת אותם בשלב זה. שער היעד של 4.40 ש''ח לדולר זה כמעט הTOP - שניתן יהיה לקבל בתקופת הקרובה.
יש די הרבה סימנים להיחלשות הדולר משמעותית לקראת הסתיו 2009.
כרגע המשחק הוא איך לא להפסיד כסף , עד שתיווצר הזדמנות לקנות נכסים – אג''ח / דולר\ שקל \אירו \נפט \ זהב בשער מינימום. כשאחד מהם ייגע למינימום אז זה הזמן לשקול האם לקנות אותו או שיש סיבות אחרות שמסכנות את הירידה מתחת למינימום.
שימו לב שבשיא המשבר הבורסות קרסו וביחד איתם גם ה $ קרס.אפילו מניות הבנקים והנפט בישראל שתמיד מהווים נגטיב של ה $ קרסו. לסיכום - אל תסמכו על זה שירידות בשוק ההון בבורסות תביא לבריחת אל הדולר והמט''ח.
אז מה יהיה עם הדולר בשנת 2009 ?הנבואה ניתנה לשוטים, אך אם לא יחול מפנה משמעותי בגירעון של ארה"ב, קשה לראות כיצד הצבע הירוק חוזר ללחיי המטבע האמריקני.
הסימנים להתחזקות וההלשת הדולר.
החלשות הדולר.
הפחתת ריבית בארה''ב
גידול בגירעון בארה''ב
האטה בקצב הצמיחה
העלאת ריבית באיחוד האירופי
סין מגוונת את יתרת המט''ח
חיזוק הדולר.
העלאת הריבית בארה''ב
צימצום הגירעון בארה''ב
שיפור בכלכלה האמריקנית
הפחתת הריבית באיחוד האירופי
סין רוכשת אג''ח ארה''ב
המטבע האמריקני איבד כאמור בשנים האחרונות מכוחו מול האירו וביחס למרבית המטבעות בעולם. בישראל, תופעת הגלובליזציה, הדולר מצייר תמונה דומה של היחלשות.
במהלך שנת 2007 הדולר איבד 9.8% אל מול המטבע האירופאי .
ו-4.5% אל מול המטבע היפני.
בשנה האחרונה, המטבע החשוב בעולם נחלש אל מול 14 מתוך 16 המטבעות המובילים בעולם.
מאז שנת 2001 הדולר צנח כל שנה אל מול האירו, למעט שנת 2005 כשטיפס ב – 13%.
בישראל שער הדולר לשנת 2009 נמצא בעליה מתונה ונסחר ברמה של 4.15 ש''ח .עליה של 16%
במהלך שנת 2008 ירד הדולר ב- 12.66% השער היה 3.5878 ש''ח
במהלך שנת 2007 ירד הדולר ב-8.4% השער היה 4.1081 ש''ח
במהלך שנת 2006 ירד הדולר ב - 0.7% השער היה 4.4565 ש''ח
מאז יוני 2002 היתה ירידה של כ-22% אז הוא נסחר ב- 4.99 ש''ח.
בחברות תעשייה , נדל''ן וכו ...
נוחי דנקנר - בבעלותו חברת איי – די – בי [ '' חוב של 18 מיליארד ש''ח '' ]
יצחק תשובה – בעל קבוצת דלק ['' חוב של 12 מיליארד ש''ח '' ]
לב בבייב – בעל חברת אפריקה ישראל ['' חוב של 10 מיליארד ש''ח '' ]
אליעזר פישמן - בעל חברה כלכלית ירושלים [ ''חוב של 6 מיליארד ש''ח '' ]
מוטי זיסר - בעל קבוצת אלביט הדמיה [''חוב של 4 מיליארד ש''ח '' ]
אין הבדל בין ספקולציות פרטיות לבין ספקולציות מוסדיות .הבורסה הייתה בחמש השנים האחרונות מקור לפוריות הטייקונים
לצבירת הון ,פיטמו אותם והעמידו לראשותם הון עתק לפעילותיהם.
הנדל''ן במזרח אירופא נתן להם תשואה מדהימה .עד למשבר הנוכחי מתחילת 2008.
ניקח למשל את הטייקונים.הטייקונים גייסו הרבה כספים באיגרות חוב.
כי זה היה כסף זמין יותר, מפני שמהבבנקים הם כבר לקחו וניצלו את כל האשראי, ההלוואות ואת כל המימון שיכלו לקבל.
עם הכסף הזה הטייקון נכנס לפרויקטים שלפעמים היו מסוכנים. אם הוא הרוויח בפרויקט שכזה, התמורה היא שלהם ושל בעלי המניות שהשקיעו בהם . אם לעומת זאת, הם הפסידו אזי , הם גם יישאו בהפסד כבעלי המניות שהשתתפו בהשקעה המסוכנת,ללא ידיעתם .
במקרה של הצלחה יהיו שותפים לרווח , הם גם צריכים לשאת בהפסד.
אדם צריך להיות אחראי על מעשיו.
צריך לעזור למפקידים, אבל לא לבעלי המניות. הם צריכים לשאת בהפסד. מי שהחליט לקחת סיכון, צריך להביא בחשבון שזה דו-צדדי ושאפשר גם להפסיד.
מי שקנה איגרת חוב, לעומת זאת, כן צריך לסייע,לו ויש הרבה דרכים לעשות את זה - הממשלה יכולה לקנות איגרות חוב או מניות באותה חברה. בכל מקרה, חייב להיות כאן עיקרון משותף: המפסיד הראשון צריך להיות הבעלים.
אג"חים הנסחרים בבורסהרבים הימרו על אג"חים קונצרניים בעלות תשואה גבוהה. גם אותם צריך לחלץ . הממשלה יכולה לבוא ולומר לאלה שקנו בשנה האחרונה - נעזור לכם בתנאי שתסכימו לדחות את מועד הפירעון לשנתיים למרות הצפי לתשואה של 20 – 30% .
קריסת שער הדולר רחוקה אבל תהיה ירידה קלה .
במחירי הדיור והנדל''ן נמשיך לפגוש ירידה שעוד לא ראינו כמותה .
(זאת בעקבות תפיסת הדירות בחידלון תשלומי המשכנתאות ע''י הבנקים) .
מדד חודש מאי יעלה ב - 1%
קרנות הפנסיה עם האג"ח הממשלתי צועדים לירידה קלה.
צפויה הנפקת מעל 10 מיליארד שקלים במק"מ שקלי בעלי תשואה שנתית של 3% ויותר.
האג"ח השקלי הצמוד לא יקרוס .
כעת הוא נסחר ב 20% מעל השווי האופטימלי.
אני לא ממליץ לקנות תעודת סל זהב כי היא יקרה מדי.
אבל היה ואם היא תרד למינימום הייתי קונה.
בנוגע לנפט - הנפט מתנהג כמטבע לכל דבר.
ובניגוד לדולר \ שקל \ אירו \ ין \ ליש"ט (המטבעות הגדולים) , לא ניתן להפיק עוד נפט באיזושהי מדינה שזה המטבע שלה .
וכל הכנסותיה הם מנפט. יש לקנות נפט כאשר הוא נסחר בשער מינימום , זאת השקעה בטוחה מכל השקעה אחרת.
כמובן שאני לעולם לא ממליץ להשקיע באופציות על תעודות סל על מחירי הנפט.
תעודות סל על מחירי הנפט \ הזהב \ הכסף .
נסחרות בשער מינימום ב - 12 החודשים אחרונים . אין סיכון שבמהלך 5 השנים הבאות התעודה תרד ולא תחזור לפחות לשער בו נקנתה הסיכוי אפסי.
נתון מעניין לגבי ה - $
ב- 30.5.08 שער הדולר היה 3.233 - היום שער הדולר 4.148 ש''ח
עליה של 22%+ ב-11 חודשים שהם 2.0% חודשי .חישבו מה היה עושה הכסף שלכם . ב-11 חודש, אם הייתם משקיעים בשער נמוך הזה של 3.233 ש''ח ל- $ .
המלצה שלי היא לסחור על בסיס יומי. וכך ניתן להגיע לרווחים של 5% תלוי בזמן ובשער המיועד שנקבע .
ובכל מקרה לענייננו- הדולר במגמת עלייה ברורה כבר מעל חצי שנה כאשר כל תיקון מסתיים בנקודה גבוהה יותר כך שאין מה להתרגש , הדולר עד סוף יולי יגיע ל - 4.45 ש''ח .
חשוב איך לא להפסיד כסף זה הזמן למכור
זה הזמן למכור את המט''ח . הסיבה העיקרית הבנק המרכזי בארה"ב לא עצר את מכונת הכסף, וממשיכים להדפיס בכמויות מטורפות .
האינפלציה פחות מעניינת אותם בשלב זה. שער היעד של 4.40 ש''ח לדולר זה כמעט הTOP - שניתן יהיה לקבל בתקופת הקרובה.
יש די הרבה סימנים להיחלשות הדולר משמעותית לקראת הסתיו 2009.
כרגע המשחק הוא איך לא להפסיד כסף , עד שתיווצר הזדמנות לקנות נכסים – אג''ח / דולר\ שקל \אירו \נפט \ זהב בשער מינימום. כשאחד מהם ייגע למינימום אז זה הזמן לשקול האם לקנות אותו או שיש סיבות אחרות שמסכנות את הירידה מתחת למינימום.
שימו לב שבשיא המשבר הבורסות קרסו וביחד איתם גם ה $ קרס.אפילו מניות הבנקים והנפט בישראל שתמיד מהווים נגטיב של ה $ קרסו. לסיכום - אל תסמכו על זה שירידות בשוק ההון בבורסות תביא לבריחת אל הדולר והמט''ח.
אז מה יהיה עם הדולר בשנת 2009 ?הנבואה ניתנה לשוטים, אך אם לא יחול מפנה משמעותי בגירעון של ארה"ב, קשה לראות כיצד הצבע הירוק חוזר ללחיי המטבע האמריקני.
הסימנים להתחזקות וההלשת הדולר.
החלשות הדולר.
הפחתת ריבית בארה''ב
גידול בגירעון בארה''ב
האטה בקצב הצמיחה
העלאת ריבית באיחוד האירופי
סין מגוונת את יתרת המט''ח
חיזוק הדולר.
העלאת הריבית בארה''ב
צימצום הגירעון בארה''ב
שיפור בכלכלה האמריקנית
הפחתת הריבית באיחוד האירופי
סין רוכשת אג''ח ארה''ב
המטבע האמריקני איבד כאמור בשנים האחרונות מכוחו מול האירו וביחס למרבית המטבעות בעולם. בישראל, תופעת הגלובליזציה, הדולר מצייר תמונה דומה של היחלשות.
במהלך שנת 2007 הדולר איבד 9.8% אל מול המטבע האירופאי .
ו-4.5% אל מול המטבע היפני.
בשנה האחרונה, המטבע החשוב בעולם נחלש אל מול 14 מתוך 16 המטבעות המובילים בעולם.
מאז שנת 2001 הדולר צנח כל שנה אל מול האירו, למעט שנת 2005 כשטיפס ב – 13%.
בישראל שער הדולר לשנת 2009 נמצא בעליה מתונה ונסחר ברמה של 4.15 ש''ח .עליה של 16%
במהלך שנת 2008 ירד הדולר ב- 12.66% השער היה 3.5878 ש''ח
במהלך שנת 2007 ירד הדולר ב-8.4% השער היה 4.1081 ש''ח
במהלך שנת 2006 ירד הדולר ב - 0.7% השער היה 4.4565 ש''ח
מאז יוני 2002 היתה ירידה של כ-22% אז הוא נסחר ב- 4.99 ש''ח.
